CBOT: Lúa mỳ bất ngờ giảm rất mạnh và tạo các mức đáy mới trên biểu đồ

Giá các mặt hàng ngũ cốc và hạt lấy dầu trên sàn CBOT tiếp tục đóng cửa giảm mạnh trong phiên cuối tuần trước và cũng đều đóng cửa cả tuần trong sắc đỏ. Thị trường đang ở giai đoạn rất nhạy cảm, khi các hợp đồng kỳ hạn tháng 7 sẽ bước vào ngày First Notice Day trong 2 phiên tới, sau đó giao dịch sẽ hoàn toàn chuyển sang các tháng tiếp theo.

Đối với đậu tương, tháng giao dịch nhiều nhất sẽ chuyển sang kỳ hạn tháng 11 – ZSEX20; khô đậu tương và dầu đậu tương thường sẽ cùng chuyển sang hợp đồng tháng 12 – ZMEZ20 và ZLEZ20; ngô sẽ chuyển sang tháng 9 hoặc tháng 12 tùy vào từng năm; nhưng lúa mỳ thường sẽ chỉ chuyển sang hợp đồng tháng 9 – ZWAU20. Để đánh giá xu hướng của thị trường hàng hóa một cách chuẩn xác nhất, chúng ta cần phải nhìn vào xu hướng giá của hợp đồng được giao dịch nhiều nhất (volume lớn nhất), chứ không phải nhìn vào tháng gần nhất. Vì thế, quý khách hàng sẽ cần chú ý hoạt động chuyển tháng này trong tuần tới.

Vào ngày 30/06 hàng năm, báo cáo Final Acreage (Diện tích gieo trồng) và Grains Stocks (Tồn kho quý) sẽ được USDA phát hành vào lúc 23:00 theo giờ Việt Nam. Đây được coi là ngày quan trọng nhất trong năm của thị trường ngũ cốc, có thể sẽ tạo ra những biến động rất lớn về mặt xu hướng của các mặt hàng trong 1 – 2 tháng sau đó.

Đậu tương, khô đậu tương và dầu đậu tương đều giảm trong ngày cuối tuần trước, bất chấp hợp đồng bán hàng đậu tương cho Trung Quốc trong báo cáo Daily Export Sales. Theo dự đoán của Reuters trước báo cáo, USDA có thể sẽ tăng diện tích gieo trồng đậu tương lên mức 84.71 triệu mẫu, so với 83.5 trong báo cáo Prospective Plantings hồi tháng 3 va cao hơn nhiều so với mức 76.1 triệu mẫu năm ngoái. Bên cạnh tác động “bearish” từ số liệu diện tích, thông tin Mỹ thông qua luật chống lại Trung Quốc về vấn đề Hong Kong cũng là thông tin xấu và góp phần khiến giá giảm. Ở chiều ngược lại, tồn kho quý của đậu tương giảm mạnh so với năm ngoái, kết hợp với hạn hán ở Midwest đang là thông tin “bullish” đối trọng lại và ngăn không cho giá giảm mạnh hơn.

Ngô đóng cửa giảm nhẹ trong phiên cuối tuần nhưng đóng cửa tuần với mức giảm 2%. Khác với đậu tương, Reuters dự đoán USDA sẽ điều chỉnh giảm dự báo diện tích gieo trồng ngô Mỹ 2020 xuống mức 95.20 triệu mẫu, so với 96.99 trong báo cáo tháng 3, nhưng vẫn cao hơn rất nhiều so với diện tích 89.70 trong năm ngoái. Về số liệu tồn kho quý, mức tồn kho 4.951 tỉ giạ thấp hơn so với mức 5.202 cùng kỳ năm ngoái; trong khi USDA dự đoán tồn kho cuối vụ 2019/20 sẽ giảm khoảng 118 triệu giạ so với niên vụ trước. Vì thế, mức tồn kho này đang thấp hơn so với kỳ vọng, có thể coi là yếu tố “bullish” đối trọng lại xu hướng giảm mạnh của ngô trong tuần trước và khiến giá hồi phục lại vào cuối phiên.

Lúa mỳ bất ngờ giảm rất mạnh trong phiên cuối tuần và tiếp tục phá đáy trên các biểu đồ tháng 7, 9 và 12. Việc đóng cửa giảm mạnh như vậy là điều tương đối bất ngờ, nằm ngoài dự đoán của hầu hết các hãng tin lớn trên thế giới. FC Stone lý giải phiên giảm này là do áp lực thoát trạng thái của các hợp đồng options on futures, kết hợp với tiến độ thu hoạch tốt đối với lúa mỳ vụ đông tại Mỹ; và áp lực từ đầu tuần sau thông tin Nga sẽ không áp hạn ngạch xuất khẩu lúa mỳ trong nửa đầu niên vụ 2020/21. Việc IGC tăng dự báo sản lượng lúa mỳ thế giới cũng góp phần không nhỏ vào mức giảm này. Tuy nhiên, rõ ràng trên thị trường vẫn có những thông tin “bullish” đối trọng lại như giaodich24 liệt kê dưới đây: Ukraina có thể sẽ áp hạn ngạch xuất khẩu lúa mỳ trong niên vụ 2020/21 ở mức 17.2 triệu tấn, thấp hơn mức 20.2 triệu tấn trong niên vụ trước; sản lượng lúa mỳ của EU vẫn tiếp tục bị giảm dự đoán; hạn hán lan rộng ở North Dakota có thể ảnh hưởng xấu hơn đối với chất lượng lúa mỳ vụ xuân tại Mỹ. Tại thông tin “bullish” này đều có tác động trong tương lai nhiều hơn, nên lúa mỳ có thể sẽ dần dần quay trở lại vùng giá 500. Khả năng giảm xuống vùng giá 450 đang bị giaodich24 đánh giá khá thấp.

 Giaodich24