Tư vấn khuyến nghị giao dịch ngày 03/08/2020

**Hợp đồng ngũ cốc khuyến nghị theo tháng có volume nhiều nhất**

Đậu tương đang tăng áp sát kháng cự tâm lý 900

Đậu tương và khô đậu đóng cửa giảm trong tuần trước, trong khi dầu đậu tương đóng cửa tăng điểm. Đây là diễn biến ngược chiều so với diễn biến của tuần trước nữa, cho thấy khô đậu tương đang đi cùng đậu tương nhiều hơn, còn mặt hàng dầu đậu tương tăng theo thị trường dầu thực vật. Lo ngại về nguồn cung dầu đậu tương sẽ giảm tại Argentina, còn nguồn cung dầu cọ bị ảnh hưởng bởi Indonesia và Malaysia đang tiếp tục hỗ trợ giá dầu thực vật, khiến giá hợp đồng dầu thực vật tháng 12 trên sàn CBOT đang vượt lên trên mức kháng cự 31.00 trong sáng nay. Đây là vùng kháng cự rất quan trọng, và nếu phá vỡ được khoảng giao dịch 29.50 – 31.00, giá dầu đậu tương có thể sẽ tiếp tục mạnh lên và gây sức ép lên giá khô đậu tương trong thời gian tới. Hai mặt hàng này sẽ vẫn trái chiều nhau và có mức độ mạnh – yếu ngược nhau nếu cùng đi theo đậu tương.

Theo đánh giá của Giaodich24, thời tiết mùa vụ đậu tương vẫn đang là yếu tố quyết định xu hướng tăng hay giảm trên sàn CBOT. Các báo cáo chính thức từ USDA, cho thấy chất lượng đậu tương tăng nhẹ trong tuần trước, dù tình trạng hạn hán tại các bang ở Midwest vẫn chưa được cải thiện. Hạn hán giảm bớt ở khu vực phía tây, các bang North Dakota và Nebraska, nhưng tại vùng trung tâm, hạn hán ở Iowa và phía đông là Indiana và Ohio đều nghiêm trọng hơn so với giai đoạn trước đó. Điều này đang tạo ra nhiều tâm lý rằng năng suất thu hoạch đậu tương năm nay sẽ thấp hơn so với kỳ vọng ban đầu của USDA.

Hiện nay, đã bước vào tháng 8 và nông dân Brazil sẽ bắt đầu gieo trồng đậu tương kể từ tuần thứ 2 của tháng 9. Nên đây đang là giai đoạn các vùng sản xuất đậu tương tại Brazil cần rất nhiều mưa để cung cấp độ ẩm đất sau mùa khô kéo dài. Thời tiết tại Mato Grosso hiện nay chưa có dự báo sẽ mưa nhiều hơn trong thời gian tới, nên có thể sẽ gây ra những lo lắng nhất định về diện tích gieo trồng trong mùa vụ tới.

Các yếu tố Bullish (khiến giá tăng):

Tồn kho cuối vụ Mỹ 19/20 dù ở mức cao trong lịch sử, nhưng vẫn giảm mạnh so với năm ngoái. Tồn kho cuối vụ 2020/21 tiếp tục giảm so với niên vụ trước.
Hạn hán tại Mỹ vẫn đang gây ra nhiều lo ngại về chất lượng và năng suất đậu tương. Thời tiết không có cải thiện đáng kể.
Trung Quốc vẫn đang tiếp tục mua thêm đậu tương Mỹ, bất chấp căng thẳng thương mại giữa 2 nước. Điều này giúp tốc độ xuất khẩu đậu tương từ đầu niên vụ 2019/20 đang nhanh hơn kế hoạch của USDA và xuất khẩu 2020/21 đang ở mức rất tốt.
Nguồn cung đậu tương eo hẹp tại Nam Mỹ sau khi các Brazil và Argentina đã đẩy mạnh xuất khẩu quá mức trong nửa đầu năm 2020.
Dollar Index giảm khiến đồng Real Brazil mạnh lên, hạn chế lực bán của nông dân nước này.

Các yếu tố Bearish (khiến giá giảm):

Tồn kho cuối vụ đậu tương 2019/20 và cả 2020/21 vẫn ở mức cao hơn trung bình trong lịch sử.
Lo ngại về chiến tranh thương mại Mỹ – Trung vẫn rất lớn và nếu căng thẳng hơn, Trung Quốc ngừng mua nông sản Mỹ, sẽ là tin rất xấu đối với giá đậu tương.

DỰ ĐOÁN GIÁ:

Đậu tương tháng 11 (ZSX20): Giá sẽ gặp kháng cự ở mức 900, và Giaodich24 cho rằng đậu tương có thể sẽ bị đẩy xuống với khoảng từ 880 – 900 trong vài phiên tới. Nhưng trong ngắn – trung hạn, xác suất tăng của đậu tương sẽ cao hơn và việc vượt 900 chỉ là vấn đề thời gian.
Khô đậu tương tháng 12 (ZMZ20): Giá sẽ yếu hơn nếu dầu đậu tương tiếp tục mạnh lên. Giá có thể sẽ ở trong khoảng chính là 295 – 300 trong ngắn hạn. Nếu đậu tương tăng mạnh mới có thể kéo khô đậu tương tăng theo.
Dầu đậu tương tháng 12 (ZLZ20): Dầu đậu tương nếu đóng cửa vượt 31.00 trong hôm nay, có thể sẽ khiến giá tăng mạnh hơn và lực mua kéo dài trong 2 – 3 phiên đầu tuần này.

PHÂN TÍCH BIỂU ĐỒ KĨ THUẬT (BIỂU ĐỒ NGÀY):

Đậu tương tháng 11 (ZSX20): Giá đang tăng khá mạnh nhưng ở dưới mức 900.

MACD đang hướng xuống, ở trên mức 0.

StochF hướng lên, đang ở trên trung bình.

RSI hướng lên, đang ở trên trung bình.

Bollingerbands dang đi ngang với khoảng rất hẹp.

Kháng cự: 900 ; 925.
Hỗ trợ: 880 ; 860.

=> Mô hình kĩ thuật đang thiên về “bullish” trong ngắn – trung hạn, nhưng kháng cự cứng sẽ ở vùng tâm lý 900.

Khô đậu tương tháng 12 (ZMZ20): Giá giảm nhẹ trong sáng nay.

MACD đang hướng xuống, đang ở dưới mức 0.

StochF hướng lên, đang ở vùng trung bình.

RSI đi ngang, đang ở vùng trung bình.

Bollingerbands đang bó hẹp lại và có xu hướng đi ngang.

Kháng cự: 300 ; 310.
Hỗ trợ: 290 ; 280.

=> Mô hình kĩ thuật đang thiên về xu hướng đi ngang và ở cuối mô hình tam giác.

Dầu đậu tương tháng 12 (ZLZ20): Giá tăng vượt lên trên 31.00 tong sáng nay.

MACD đang hướng lên, đang ở cao trên mức 0.

StochF hướng lên, đang ở cao trên vùng quá mua.

RSI hướng lên, đang ở trên mức trung bình.

Bollingerbands đang hướng lên với khoảng trung bình.

Kháng cự: 31.00 ; 32.50.
Hỗ trợ: 29.50 ; 28.00.

=> Mô hình kĩ thuật đang “bullish” trong ngắn – trung hạn, nếu vượt 31.00 sẽ tăng rất mạnh.

Ngô vẫn đang ở trong vùng hỗ trợ quan trọng 325 – 330

Ngô đóng cửa giảm mạnh trong tuần trước, với mức giảm của các hợp đồng tháng gần nhiều hơn so với các tháng xa hơn. Giá đang bị kẹt trong vùng giá 325 – 330, cũng là vùng hỗ trợ rất quan trọng trên biểu đồ kĩ thuật tháng 12. Nhìn chung, xu hướng thị trường thiên hơn về phía bên bán, trong khi lực mua hầu như chưa xuất hiện nhiều. Đối với các buyers hàng thực lớn trên thế giới, trong đó Việt Nam là quốc gia nhập khẩu lớn thứ 4 thế giới, vẫn chưa tiến hành mua nhiều, bởi giá flat cho các hợp đồng tháng xa hiện đã vượt lên trên mức 200 USD/tấn. Các buyers Hàn Quốc đã không còn mua nhiều hàng như hồi giữa tháng 7, trong khi các nhà máy TĂCN sẽ chỉ mua các hợp đồng ngô từ tháng 10 trở đi nếu giá quay trờ về vùng 190 USD/tấn hoặc thấp hơn.

Trong thời gian gần đây, giá CBOT giảm, nhưng giá flat tại thị trường nội địa lại có chiều hướng tăng, do giá basis tăng bất thường do các thông tin thiếu hụt nguồn cung và xuất khẩu chậm tại Brazil và mới đây là Argentina. Giá CBOT và basis cũng thường đi ngược chiều nhau từ đầu năm 2020 tới nay, nên việc có thể pricing bằng tài khoản futures sẽ mang đến lợi thế rất lớn đối với các nhà máy TĂCN đã có nghiệp vụ này.

Trong tuần này, thời tiết tại các vùng sản xuất ngô lớn tại Mỹ vẫn sẽ đóng vai trò quan trọng nhất tới giá ngô trên sàn CBOT. Một trong những nguyên nhân chính khiến ngô giảm trong tuần qua, là do USDA bất ngờ tăng chất lượng ngô trong báo cáo Crop Progress, trong khi thời tiết tại Midwest không hề cải thiện một cách rõ rệt. Báo cáo Drought Monitor của NOAA cho thấy các vùng hạn hán ở Midwest vẫn đang nghiêm trọng, có giảm bớt ở phía tây, nhưng tại có mức độ đáng lo ngại hơn ở trung tâm và phía đông. Chính vì lý do này, khả năng ngô giảm dưới 325 vẫn bị đánh giá thấp, và giá hoàn toàn có thể tăng mạnh nếu USDA giảm chất lượng trong báo cáo Crop Progress rạng sáng mai.

Các yếu tố Bullish (khiến giá tăng):

Tồn kho cuối vụ ngô Mỹ 2019/20 có 3 năm giảm liên tiếp. Tồn kho cuối vụ ngô thế giới 2019/20 cũng có năm giảm thứ 3 liên tiếp.
Diện tích gieo trồng ngô Mỹ bị giảm 5% so với các kỳ vọng ban đầu, năng suất có thể sẽ thấp hơn dự báo hiện nay, do ảnh hưởng của hạn hán.
Thời tiết tại Midwest hiện vẫn đang có nhiều lo ngại và chưa có cải thiện nào đáng kể trong thời gian qua.
Tốc độ xuất khẩu ngô Mỹ cải thiện rất nhiều trong thời gian qua, nhờ lực mua hàng từ Trung Quốc, hiện đã nhanh hơn so với kế hoạch xuất khẩu mà USDA đang đề ra.
Các mùa vụ ngô tại Brazil, Argentina, châu Âu và biển Đen đều đang có nhiều lo ngại sẽ bị giảm sản lượng do thời tiết hạn hán.
Dollar Index giảm nhẹ cũng có hỗ trợ đối với giá ngô Mỹ.

Các yếu tố Bearish (khiến giá giảm):

Tồn kho cuối vụ 2020/21 thực tế không bị giảm nhiều như kỳ vọng bởi tồn kho 2019/20 tăng lên. Nhu cầu sử dụng ngô cho ethanol bị giảm đi do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19.
Căng thẳng thương mại Mỹ – Trung không tác động trực tiếp, nhưng cũng sẽ là thông tin “bearish” đối với ngô.

DỰ ĐOÁN GIÁ:

Ngô tháng 12 (ZCZ20): Giá sẽ được hỗ trợ ở vùng giá 325 – 330, và khó có thể phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng này trong ngắn hạn. Giaodich24 thiên về khả năng giá sẽ ở trong khoảng 325 – 350 trong vòng 1 – 2 tuần tiếp theo.

PHÂN TÍCH KĨ THUẬT (BIỂU ĐỒ NGÀY):

Ngô tháng 12 (ZCZ20): Giá tăng nhẹ trong sáng nay.

MACD đang hướng xuống, ở sâu dưới mức 0.

StochF hướng lên, đang ở vùng quá bán.

RSI hướng lên, đang ở dưới trung bình.

Bollingerbands đang hướng xuống với khoảng bó hẹp lại.

Kháng cự: 330 ; 350.
Hỗ trợ: 315 ; 300.

=> Mô hình kĩ thuật đang thiên về “bearish” trong ngắn hạn nhưng hỗ trợ sẽ rất cứng ở vùng 325 – 330.

Lúa mỳ có thể sẽ tiếp tục đi ngang với khoảng 520 – 550

Lúa mỳ đóng cửa giảm điểm trong tuần trước, với mức giảm của các hợp đồng tháng xa đang ít hơn so với các hợp đồng tháng gần. Đến sáng nay, giá tiếp tục giảm thêm và quay trở lại vùng giá 525 vốn đã giằng co rất nhiều trước đó. Khoảng giao dịch lớn trên hợp đồng lúa mỳ tháng 9 là 500 – 550, nhưng giá chủ yếu ở phần trên của khoảng này, cụ thể là 520 – 550. Khoảng giá này sẽ còn tiếp tục được duy trì trong tuần này, nếu lúa mỳ không đón thêm các thông tin nào thực sự đặc biệt.

Lúa mỳ đang có nhiều thông tin trái chiều nhau trong thời gian qua và là nguyên nhân chính khiến giá lên xuống rất thất thường. Riêng tại Mỹ, các báo cáo về chất lượng thu hoạch lúa mỳ vụ đông cao hơn, trong khi các dự báo về năng suất thu hoạch lúa mỳ vụ xuân đều đang bị giảm đi do ảnh hưởng của tình trạng hạn hán tại khu vực bang North Dakota. Còn tại các vùng sản xuất lớn khác, như Nga và châu Âu, các thông tin cũng rất phức tạp, khi sản lượng vừa bị giảm dự báo hồi giữa tháng 7, đã lại tăng trở lại trong tuần trước. Thời tiết thất thường và không đồng đều giữa các vùng sản xuất lúa mỳ, khiến ngay cả các nhà phân tích uy tín nhất cũng liên tục thay đổi các dự báo về sản lượng mùa vụ. Chính vì thế, Giaodich24 cho rằng giá lúa mỳ trên sàn Chicago sẽ còn lên xuống thất thường và sẽ tiếp tục tạo ra nhiều biến động khó lường trong thời gian tới. Khoảng giao dịch 500 – 550 có thể sẽ kéo dài thêm vài tuần nữa, còn trong vài ngày tới sẽ có khoảng 520 – 550.

Các yếu tố Bullish (khiến giá tăng):

Tại Mỹ, diện tích gieo trồng lúa mỳ vụ đông 2020 dự báo sẽ ở mức thấp thứ hai trong lịch sử.
Hạn hán tại các vùng trồng nhiều lúa mỳ tại Mỹ sẽ ảnh hưởng tới các dự báo về năng suất và sản lượng trong thời gian tới.
Chất lượng lúa mỳ vụ xuân tại Mỹ có nhiều lo ngại sẽ bị giảm trong thời gian tới.
Sản lượng lúa mỳ tại nhiều nơi khác trên thế giới đang có chiều hướng bị giảm dự báo, ví dụ như ở Argentina, Nga, Ukraina và châu Âu.
Dollar Index giảm mạnh hỗ trợ giá lúa mỳ đi lên.

Các yếu tố Bearish (khiến giá giảm):

Tồn kho cuối vụ lúa mỳ Mỹ vẫn đang ở mức cao trong lịch sử. Tồn kho 2020/21 được USDA tăng trong báo cáo tháng 7.
Tồn kho cuối vụ lúa mỳ thế giới đang ở mức cao trong lịch sử, có thể đạt kỷ lục trong năm nay.
Mặc dù có nhiều lo ngại, nhưng các số liệu chính thức từ USDA lại tăng chất lượng lúa mỳ vụ xuân so với các báo cáo trước.
Nga và Ukraina chưa áp dụng các hạn ngạch xuất khẩu lúa mỳ như năm ngoái.
Sản lượng lúa mỳ Úc và Ấn Độ dự báo sẽ tăng mạnh trong năm nay. Đặc biệt là Úc sẽ hồi phục trở lại sau 3 năm hạn hán liên tiếp trước đó.

DỰ ĐOÁN GIÁ:

Lúa mỳ Chicago tháng 9 (ZWU20): Giá sẽ tiếp tục duy trì khoảng lớn 500 – 550 trong vài tuần tới. Khoảng giao dịch 520 – 550 có thể sẽ được ổn định trong vài phiên tiếp theo.

PHÂN TÍCH KĨ THUẬT (BIỂU ĐỒ NGÀY):