Đậu tương vẫn đang hướng đến kháng cự 1050

Đậu tương đóng cửa tuần trước với mức tăng rất mạnh và lần đầu tiên kể từ sau chiến tranh thương mại hồi giữa năm 2018 đến nay, giá lên gần mức 10.5 USD/giạ. Giá giằng co quanh mức này trong 3 phiên đầu tuần trước, nhờ tác động kéo dài từ các số liệu trong báo cáo Cung – cầu thế giới tháng 9 của USDA. Tuy nhiên, sau đó đậu tương đã tăng vọt rất mạnh trong 2 phiên cuối tuần, và chốt tuần với mức tăng gần 5%.

Trung Quốc đã có các hợp đồng mua đậu tương Mỹ trong cả 11 phiên giao dịch gần đây nhất, nâng lũy kế bán hàng đậu tương niên vụ 20/21 cho nước này lên mức 17.36 triệu tấn, gấp 10 lần so với mức 1.66 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái và cũng lớn hơn rất nhiều so với trung bình 5 năm gần đây. Theo các nguồn tin chưa được kiểm chứng trên thị trường, thì nhiều khả năng Trung Quốc đang bán lại các tàu đậu tương đã mua trước đó của Brazil để mua thêm đậu tương của Mỹ. Việc mua bán chệnh lệch này vừa có thể giúp Trung Quốc kiếm được lợi nhuận khoảng $250,000/tàu, vừa giúp đẩy nhanh việc thực hiện thỏa thuận thương mại giai đoạn 1. Điều này cũng hoàn toàn hợp lý trong bối cảnh tồn kho đậu tương tại Trung Quốc đang liên tiếp gia tăng trong thời gian gần đây. Vì thế, tâm lý lạc quan của thị trường kết hợp với sự dịch chuyển của trạng thái quỹ, với 45,000 hợp đồng mua ròng trong 3 phiên cuối tuần trước là động lực chính khiến giá đậu tương tăng vọt lên sát ngưỡng kháng cự 1050. Mặc dù vậy, giá tăng theo sự chuyển dịch của quỹ và các thông tin cần kiểm chứng sẽ rất có khả năng gặp biến động khi xuất hiện các thông tin trái chiều. Do đó, người mua và người bán trên thị trường sẽ cần rất thận trọng trong việc ra quyết định trong giai đoạn này.

Trong sáng nay, giá đậu tương giằng co mạnh quanh mức mở cửa. Thời tiết tại Brazil được dự báo đã có mưa trở lại và kéo dài trong một vài ngày tới, giúp cải thiện phần nào độ ẩm đất gieo trồng vốn đã bị khô hạn trong suốt 4 – 5 tháng qua. Thông tin này sẽ là yếu tố “bearish” chính để cản lại đà tăng của đậu tương, nhưng sẽ chưa đủ mạnh để có thể đẩy giá vào giai đoạn điều chỉnh. Thị trường sẽ cần quan sát thêm các động thái mua bán hàng hóa từ phía Trung Quốc để có giúp cho giá có một xu hướng rõ hơn trong tuần này.

Nguồn cung dầu đậu tương và khô đậu tương đều đang trở nên eo hẹp trên toàn cầu do các quốc gia Nam Mỹ đang thiếu đậu tương cho hoạt động ép dầu. Cùng với việc đậu tương tăng mạnh đã kéo theo cả 2 mặt hàng này tăng theo trong tuần trước. Tuy nhiên khi mở cửa phiên sáng nay, chỉ có giá dầu đậu tương đang tiếp tục tăng, qua đó tạo áp lực khiến giá khô đậu tương giảm nhẹ trở lại. Nguồn cung dầu cọ đang thiếu hụt tại cả Indonesia và Malaysia, khiến giá dầu cọ đã tăng đến 15% từ đầu tháng đến nay, đang kéo theo mức tăng chung của cả nhóm dầu thực vật. Do đó, giá dầu đậu tương đang có lợi thế hơn với giá khô đậu tương trong trường hợp đậu tương không có biến động nào đáng kể.

Các yếu tố Bullish (khiến giá tăng):

Tồn kho cuối vụ đậu tương 2020/21 của Mỹ giảm mạnh 150 triệu giạ trong báo cáo WASDE tháng 9 xuống còn 460 triệu giạ.

Trung Quốc đã mua đậu tương liên tiếp trong 11 ngày giao dịch gần đây. Lũy kế bán hàng đậu tương niên vụ 20/21 cho Trung Quốc đến nay đã đạt 17.3 triệu tấn, cao gấp 10 lần cùng kỳ năm ngoái.
Nguồn cung đậu tương phục vụ ép dầu đang thiếu hụt ở các quốc gia Nam Mỹ do đã đẩy mạnh xuất khẩu trong đầu năm.

Các yếu tố Bearish (khiến giá giảm):

Sản lượng đậu tương của Brazil niên vụ 20/21 được nâng thêm 2 triệu tấn lên mức kỷ lục 133 triệu tấn trong báo cáo WASDE tháng 9.
Thời tiết tại miền trung Brazil có mưa trở lại từ tuần này, giúp cải thiện độ ẩm đất để nông dân bắt đầu tiền hành gieo trồng.
Thời tiết tại vùng Midwest được dự báo sẽ khô ráo trong tuần này, giúp đẩy nhanh tiến độ thu hoạch.
Tồn kho đậu tương của Trung Quốc đang tiếp tục gia tăng trong tuần vừa rồi lên mức 7.53 triệu tấn, cao nhất kể từ đầu năm 2019 đến nay.

DỰ ĐOÁN GIÁ:

Đậu tương tháng 11 (ZSX20): Đậu tương đang bị cản lại ở kháng cự 1050, các tin đồn về việc Trung Quốc mua bán hàng hóa vẫn chưa được xác nhận đầy đủ nên nếu không có thêm các đơn hàng mới trong hôm nay thì xác suất cao là đậu tương sẽ sớm đi vào giai đoạn điều chỉnh. Khoảng giá 1020 – 1050 có thể được duy trì trong tuần này.
Khô đậu tương tháng 12 (ZMZ20): Giá khô đậu tương chủ yếu sẽ đi theo xu hướng của giá đậu tương. Tuy nhiên khả năng để giá khô đậu giảm về dưới mức 330 hiện tại là không cao.
Dầu đậu tương tháng 12 (ZLZ20): Dầu đậu tương hiện tại đang giằng co quanh mức 35.00 và khả năng sẽ còn tiếp tục mạnh lên nhờ ảnh hưởng từ dầu cọ và dầu thực vật.

TỔNG HỢP TIN TỨC QUAN TRỌNG TUẦN TRƯỚC:

Thời tiết
- Tại Mỹ, Tại Midwest, thời tiết dự kiến sẽ khô ráo trong suốt tuần này, thuận lợi cho việc thu hoạch mùa vụ ngô năm nay. Nhiệt độ đang có xu hướng tăng dần về cuối tuần.
- Tại Brazil, tại miền trung, bang Mato Grosso sẽ có mưa trong suốt cả tuần, tạo điều kiện để nông dân ắt đầu gieo trồng mùa vụ đậu tương năm nay. Tại miền nam, bang Parana tiếp tục mưa nhỏ trong hôm nay, giữa tuần sẽ khô ráo lại. Bang Rio Grande do Sul thời tiết khô ráo cho đến cuối tuần này.
- Tại Argentina, toàn bộ khu vực gieo trồng hoàn toàn khô ráo trong vài ngày tới.
Việt Nam: Nhập khẩu đậu tương tháng 8 giảm một nửa so với tháng 7.
NOPA: Ép dầu dậu tương tháng 8 đạt 165.05 triệu giạ, so với mức 172.79 của tháng 7.
USDA Crop Progress: Chất lượng đậu tương Mỹ trên cả nước đạt 63% tốt – tuyệt vời, so với 65% tuần trước và 54% cùng kỳ năm ngoái.
USDA Export Sales: Bán hàng đậu tương tuần này đạt 2.46 triệu tấn, giảm 22% so với tuần trước. Giao hàng đạt 1.73 triệu tấn.
USDA Export Inspection: Giao hàng đậu tương tuần này đạt 1.28 triệu tấn, so với 1.39 triệu tấn tuần trước và 668k tấn cùng kỳ năm ngoái
Mỹ: WTO xác định chính quyền Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phá vỡ các quy định thương mại quốc tế khi áp thuế quan lên hàng hóa Trung Quốc vào năm 2018.
Mỹ: Chỉ số hạn hán bắt đầu chững lại và đang giảm mạnh ở Midwest.
Mỹ: Tạp chí Farm Futures dự báo diện tích đậu tương niên vụ 21/22 ở mức 35.57 triệu Héc-ta, tăng 5% triệu mẫu so với 34 triệu héc-ta trong năm nay.
Mỹ: Tổng thống Trump tuyên bố viện trợ nông nghiệp trị giá 13 tỷ USD.
Trung Quốc: Tồn kho khô đậu giảm tuần thứ 2 liên tiếp do nhu cầu TĂCN tăng cao
Trung Quốc: Bán đậu tương Brazil và mua đậu tương Mỹ để ăn chênh lệch giá
Brazil: Xuất khẩu đậu tương trong 2 tuần đầu tháng 9 đạt 1.58 triệu tấn, tăng từ 755,068 tấn trong tuần trước nữa.
Brazil: Giá đậu tương tại Brazil gần đạt mức cao kỷ lục trong thời kỳ chiến tranh thương mại Mỹ – Trung.
Brazil: ANEC dự báo xuất khẩu trong tháng 9 sẽ đạt 4.3 triệu tấn, giảm 30.6% so với mức 6.2 triệu tấn đã xuất khẩu trong tháng 8.
Argentina: Bán hàng đậu tương cả 2 vụ đạt 481,000 tấn, so với 636,000 tấn tuần trước đó. Xuất khẩu đậu tương lũy kế vụ cũ đã đạt 6.3 triệu tấn.
Paraguay: Xuất khẩu đậu tương 8 tháng đầu năm nay tăng 18.5% so với năm ngoái.
Malaysia: Xuất khẩu dầu cọ 15 ngày đầu tháng 9 tăng 12,4% so với cùng kỳ tháng 8.
Indonesia: Xuất khẩu dầu cọ giảm do nhu cầu nội địa gia tăng và sản lượng thấp.
Đồng Real Brazil kết thúc tuần tăng 1.29% một phần do sự trượt giá của đồng đô la.